Meta的智能AR眼镜Ray-Ban Display在推出仅一个季度后，销售表现火爆！
根据IDC数据显示，Ray-Ban Display在首个销售季度就占据了智能AR眼镜类别6%的市场份额。
不仅如此，受美国市场需求“前所未有的强劲”推动，Ray-Ban Display的候补名单已排至2026年。因而，Meta暂停了2026年初英国、法国、意大利、加拿大等国的国际扩张计划，优先保障美国订单的交付。
消费者的空前热情也让Meta对未来充满信心。据彭博社报道，Meta计划到2026年将AI眼镜Ray-Ban的产能翻倍，达到2000万台。
科技圈中有一条不成文的共识：1000万台是生态系统的分水岭。只有当硬件保有量突破1000万台且活跃度高时，开发者才能盈利，内容生态才能实现良性循环。
Meta敢于将产能翻倍，似乎意味着至少自身已跨过这一分水岭。
与此同时，指数级的产能扩张既彰显了Meta的信心，也带有一定的“防御”意味。毕竟在美国，谷歌已日益重视智能AR眼镜领域，并通过收购等方式加大投入；而国外市场上，包括中国的众多厂商也纷纷效仿Meta，积极布局这一赛道。
换言之，Meta的提产对整个行业而言，犹如“吹哨人”，预示着2026年将有更多厂商加入智能AR眼镜的竞争。
面对这条高速发展的赛道，许多人惊叹于时代的进步速度，但更好奇Meta究竟凭什么点燃了整个市场？答案藏于核心技术路线的选择与上游供应商赋能，LCoS方案的落地或许正是市场爆发的关键。
// LCoS是“吹哨人”的秘密武器？
帮助Meta跨越1000万台门槛的Ray-Ban Display，相比之前的产品，最大变化是光机方案的转变——从Micro LED转向LCoS。
LCoS方案带来了两个显著优化：
- 价格更亲民：AR眼镜不再是高高在上的奢侈品。
- 产品体验更优：体现出Meta产品理念的转变，更注重满足用户刚需场景。
在AR眼镜的整体成本结构中，光机成本通常占BOM的30%-40%，是决定最终售价的核心因素。采用LCoS后，Ray-Ban Display的价格从数千美元降至799美元，彻底打破“奢侈品”的小众局面。
这对于新硬件产品尤为重要。面对崭新的物种，多数用户抱着尝鲜心理，此时价格和操作门槛越低，尝鲜者越多，互联网时代人人皆为产品和销售经理，更多消费者意味着更强的网络效应。
强大网络效应反过来推动用户反馈促进产品快速迭代，拓展市场覆盖，形成“低价引流—用户增长—体验升级”的良性循环。产品改进更快，曝光度更高，带动更多消费者关注和使用。
其次，在产品体验上，技术路线的更换代表了Meta产品理念的转变。
此前行业大多数产品更像“玩具”，主打酷炫体验，但重量、续航和交互体验等用户刚需未被充分满足。这类玩具产品初期新鲜感强，易让用户玩腻，缺乏刚需支撑，容易导致“闲置”。
而Meta的新产品舍弃对性能的极致追求，核心聚焦满足消费者平淡而高频的刚需场景。比如提词、翻译等功能，对于外贸从业者几乎天天使用，同时设备更轻、续航更强，实用性显著提升。
因此，更先进的技术在高频、平淡需求面前反而可能成为“枷锁”。
综合来看，Meta的成功本质上是利用LCoS方案精准击破了AR眼镜的核心痛点。
那么，LCoS方案的魅力究竟在哪里？
一、体积更小
传统上，LCoS方案被诟病体积过大，导致眼镜重量增加并影响美观。但如同潜力巨大的改装车，LCoS方案的优化空间巨大。
理论层面，中佛罗里达大学Shin-Tson Wu教授团队提出以波导结构替代传统PBS照明光路，实现LCoS光机体积显著缩小。1024×1024分辨率光机体积可缩小至0.2cc（不含投影光路）。
现实中，近两年产业链积极推动体积减小、重量释放。光峰科技的蜻蜓G1 mini单目光机体积仅0.2cc，小于一颗黄豆。
更小体积意味着光机更轻，结构优化使得无论是Meta Display还是其它采用LCoS的产品，都更接近普通眼镜外观和重量。
二、续航更强
Micro LED在显示纯绿色时功耗很低，仅需点亮约10%的灯；但全彩显示需点亮约45%，功耗增加超过4倍。某高端国产产品重度使用仅40分钟续航，难满足日常需求。
相比之下，LCoS方案续航更佳。Meta全彩眼镜续航约4小时，采用光峰科技“一拖二”方案的闪极S1单电续航超过15小时。
三、显示更清晰
LCoS天然具备高分辨率优势。例如光峰科技现有基础全彩光机方案分辨率已达960×720，未来将快速推动1080P分辨率眼镜面世。
综合来看，LCoS方案极有可能成为未来几年AR眼镜的阶段性最优解。
基于LCoS不断优化，未来数年注定将是AR眼镜的大年。终端放量在即，投资者应如何把握这波机会？
// AR产业链：科技赛道的安定剂
AR眼镜的生产链条与手机、新能源汽车有着相似的发展轨迹。历经早期阶段，主机厂通常并非首批盈利者，产业上游供应链却往往更稳定且收益更好。
以比亚迪和宁德时代为例，自2015年起保持高速增长，与手机及新能源汽车行业的发展息息相关，而小米、OPPO、蔚小理等主机厂增速相对逊色。
供应链需具备强确定性，如手机电池、镜头、芯片、屏幕及汽车电机、电池、轮胎等均为长期刚需，技术也可跨产品复用。
科技行业虽不断变化，但供应链中的许多企业持续发展，甚至向百年老店目标迈进。相比之下，主机厂因激烈市场竞争，变化频繁，大浪淘沙。
对AR眼镜而言，光机、镜片、电池、芯片中最值得关注的是光机，因其占成本比例高，利润空间宽，且技术壁垒显著。
以光峰科技为例，深耕激光显示领域十余年，其在供应链中占据重要地位，且早在上市之初便布局战略，远早于当前AR市场火爆。
如果AR眼镜赛道比喻为10公里长跑，光峰科技和多家供应商已“抢跑”数公里，领先优势明显。
例如“激光+LCoS”方案中的散斑难题，光峰科技依托多年积累已将其掌控自如，后进者难以追赶。
商业化方面，光峰科技已获得多品牌合作，市场反响若佳，将形成规模效应。
当然，未来还面临产能、良率及主机厂个性化需求等挑战，需持续关注产品表现和商业化进展。
对于投资者而言，当前情绪高涨的AR眼镜赛道具备技术路线清晰、集中度高的特点，是值得关注的增量市场，在复杂的二级市场中或许是份不错的选择。
现实中，我们期待以光峰科技为代表的供应链企业持续技术迭代，加速AR眼镜普及，让智能硬件新时代早日到来。
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